中國鐵礦石需求量的緊缺態(tài)勢(shì)，逼得各大鋼企率先“出走”，以投資、控股、參股、簽訂長期合作協(xié)議等多種方式獲取境外鐵礦資源。每噸數(shù)美元的利潤差，誘使國內(nèi)民企資本異?；钴S，緊緊尾隨。

據(jù)介紹，2007年初中國企業(yè)境外開礦規(guī)模已達(dá)4800萬噸，收購海外礦產(chǎn)金額約為130億美元。而預(yù)計(jì)全年中國鐵礦石進(jìn)口總量約3.55億噸，占總需求量的55%。

在業(yè)界看來，境外收礦不僅可獲得豐厚利潤，甚至可以左右鐵礦石供應(yīng)量的收放。一時(shí)間，很多人逐利而去。普華永道的調(diào)查報(bào)告顯示，2006年，全球采礦業(yè)純利潤上升64%，比2002年增長了15倍，用于公司自然增長和投資活動(dòng)的現(xiàn)金也較2005年增長了83%。

很多人賺得盆盈缽滿，也有人折戟而歸——由于缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)、戰(zhàn)略規(guī)劃及管理水平，多數(shù)企業(yè)在淘金的同時(shí)，正面臨信息屏蔽、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)陷阱、負(fù)債壓力、經(jīng)營障礙等各類考驗(yàn)。

是迦南地，也是荊棘林

很多企業(yè)先前并不知道，不少東南亞國家的礦主是拿著有風(fēng)險(xiǎn)的礦在中國尋找投資。

某民營鋼企總經(jīng)理張凱在菲律賓“偷偷”拿下一座鐵礦，63%的礦石品位讓他嗅到了金子的味道。低廉的購買價(jià)更一度讓他欣喜若狂，未曾想到，缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)、忽視前期調(diào)研，令其付出了慘重代價(jià)。

出于資金、技術(shù)的考慮，張凱和很多同規(guī)模企業(yè)一樣，將目光鎖定在東南亞、印尼、菲律賓等地的小型礦山上，都說國外開礦成本很低，土一扒開就是礦，根本不需像國內(nèi)礦那樣反復(fù)勘測(cè)篩選，這令他覺得省心。

但很快，張凱發(fā)現(xiàn)，拿到手的雖是優(yōu)質(zhì)礦，卻處于森林覆蓋率較高的地區(qū)，而在異國他鄉(xiāng)的濃密森林中修建一條配套鐵路并不是一件輕松的事情。勞工哪里找、多少時(shí)間能修完、需要預(yù)備多少資金，都是先前根本沒有想到的問題。張凱不得不高價(jià)招募勞工，再請(qǐng)人設(shè)計(jì)、丈量、預(yù)算，從密林中伐出一條道來修建鐵路，然后還要修建碼頭，做配套運(yùn)輸，成本層層累加。

“我根本沒有意識(shí)到，國外礦山的成本根本不在開礦，而在修路！而那些有經(jīng)驗(yàn)的買家選礦都在臨海區(qū)域，最多只需要修個(gè)碼頭?！?/P>

終于，在鐵路的投資超過了礦山本身后，后續(xù)投入不足很快讓項(xiàng)目陷入了困境。無奈之下，張凱只得另找企業(yè)參與投資和利潤分享，好在63%的高品位為他預(yù)留了不少底氣。

“我還算幸運(yùn)的，并不是所有人都能挖得到富礦。”張凱至今說來仍顯后怕。

眾多中國“淘金者”走出去后才發(fā)現(xiàn)，傳說中土一掀開就能挖到的富礦，多位于澳大利亞、巴西、印度等地，且基本掌控在必和必拓、力拓和淡水河谷三大鐵礦石巨頭手中，多與中國企業(yè)無緣，即使允許進(jìn)入，也得付“天價(jià)”成本，即便是中國的大型鋼廠，在其中也只能占到很少的份額。

富礦被瓜分得差不多了，很多企業(yè)只有奔赴更偏遠(yuǎn)的地方，或從質(zhì)量較差的礦里深入開采。缺乏專業(yè)辨別能力是上當(dāng)?shù)年P(guān)鍵。“礦在地底埋著，品質(zhì)需要技術(shù)來甄別。而民企只有資金，在地質(zhì)勘查上缺乏技術(shù)和人才，手握外方提供的質(zhì)檢報(bào)告，卻真假難辨?！?/P>

基礎(chǔ)建設(shè)、技術(shù)勘測(cè)往往讓企業(yè)成本累加，付了高額學(xué)費(fèi)后，張凱終于懂得在前期做大量調(diào)研、準(zhǔn)備，選擇海邊的礦，快進(jìn)快出?！暗谝荒赀M(jìn)，第二年就出了，最多不超過兩年?！边x擇快進(jìn)快出的主要原因在于，東南亞國家的政策不穩(wěn)定是很大隱患，不允許他們做長期計(jì)劃。

近期海運(yùn)價(jià)格的暴漲，更加劇了海外的開礦成本，幾乎占一半以上。環(huán)保的投資成本，也會(huì)在開礦時(shí)一并算入，植被的恢復(fù)、礦坑的填沒、污水的處理一樣也少不了。

“我的鋼鐵網(wǎng)”爐料事業(yè)部副總黃河介紹，只要企業(yè)前期準(zhǔn)備充分，大多還是利潤頗豐。礦開出來，把海運(yùn)成本砍掉，利潤至少也能保證20%左右。

但無法預(yù)料的狀況時(shí)有發(fā)生，連經(jīng)驗(yàn)豐富的大型鋼企也難以避免。“最近，寶鋼和FMG談判時(shí)，就突然遇到了對(duì)方港口建設(shè)延期的問題。其他大型鋼企也面臨各類風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)?！秉S河介紹。

要地利，也要人和

拿下了優(yōu)質(zhì)的礦山資源后，外用勞工是另一個(gè)無法回避的問題。

首鋼在秘魯?shù)氖嗄陻U(kuò)張中，就屢屢受到“全世界最具戰(zhàn)斗力的工會(huì)”——秘魯鐵礦工會(huì)的罷工困擾，據(jù)稱頻率幾乎達(dá)每半年一次。

首鋼以1.2億美元買下了秘魯鐵礦公司的全部資產(chǎn)后，獲得了每年近500萬噸的鐵礦石產(chǎn)量和2000萬美元以上的賬面凈利潤，但愈演愈烈的罷工風(fēng)潮，也使其損失數(shù)以百萬美元計(jì)。據(jù)了解，秘魯鐵礦工會(huì)已經(jīng)與各色投資者斗爭(zhēng)了半個(gè)多世紀(jì)，令大部分投資者鎩羽而歸。

首鋼進(jìn)入秘魯后幾乎從未安寧過，各種名目的罷工示威此起彼伏，每次達(dá)數(shù)百人以上。工人們封鎖公路，導(dǎo)致礦產(chǎn)加工和裝運(yùn)全線停工，大量鐵礦無法裝船，導(dǎo)致鐵礦產(chǎn)量損失每天可達(dá)1.8萬噸，經(jīng)濟(jì)損失40萬美元。工會(huì)認(rèn)為，首鋼秘鐵的盈利增長很快，但是工人的工資和福利卻沒有隨之增長。

“就這樣，工人的工資一漲再漲，房子我們給，看病我們管，連看病時(shí)打車的路費(fèi)都得報(bào)銷?！币晃皇卒撁罔F高管氣憤地說。即便這樣，仍然無法滿足當(dāng)?shù)毓と巳找媾蛎浀奈缚凇１M管秘魯政府認(rèn)定是非法罷工，首鋼秘鐵最終仍不得不作出讓步，基本滿足罷工者要求，但往往是一波剛平一波又起，勞工問題始終是首鋼秘鐵最頭疼的難題。

不注意環(huán)保問題，也是引發(fā)抗議爭(zhēng)端的根源。據(jù)悉，首鋼因違反環(huán)境法規(guī)至少四次受罰，其中最嚴(yán)重的是向附近的圣尼古拉斯灣排放廢水，那里坐落著秘魯最大的深水港。

此外，由于不了解當(dāng)?shù)貒?，還會(huì)面臨宗教麻煩。有的國內(nèi)企業(yè)偏信礦主介紹，直到開礦那天才發(fā)現(xiàn)，他們捏在手里的礦山，被當(dāng)?shù)赝林顬椤吧褓n”，堅(jiān)決不允許動(dòng)工侵犯。而在西非的一些國家，政府根本無法有效控制部落。

對(duì)此，黃河提醒，“在對(duì)原住民聚居區(qū)的礦產(chǎn)開采時(shí)，決策都要格外慎重?！卑拇罄麃喣车V到了最后競(jìng)標(biāo)關(guān)頭，就是因引發(fā)了當(dāng)?shù)卦∶竦牟粷M，迫使多家海外礦產(chǎn)公司不得不先后退出。

據(jù)介紹，中國五礦集團(tuán)在收購加拿大諾蘭達(dá)公司時(shí)，也遭遇國際競(jìng)爭(zhēng)者及國外政府審批的阻力，對(duì)手報(bào)價(jià)節(jié)節(jié)攀升，五礦全部以現(xiàn)金支付，并收購對(duì)方100%的股票。不料，加拿大投資法還規(guī)定，外國公司收購股份超一定數(shù)額后，還必須拿到加拿大工業(yè)部部長簽發(fā)的“通行證”。此外，五礦集團(tuán)還意識(shí)到，加拿大有關(guān)工會(huì)也將是日后必須面對(duì)的強(qiáng)大對(duì)手。

內(nèi)外“攪局”

除了上述成本累加、風(fēng)險(xiǎn)環(huán)伺，企業(yè)內(nèi)耗也常使到手的利潤攤薄?！皣鴥?nèi)企業(yè)在與海外企業(yè)談判時(shí)，受益程度與違規(guī)成本并不對(duì)稱，中方往往面臨內(nèi)部‘?dāng)嚲帧膲毫??！敝袊V業(yè)聯(lián)合會(huì)地質(zhì)礦產(chǎn)勘查分會(huì)副會(huì)長劉益康表示。

有時(shí)候一個(gè)企業(yè)根本無力獨(dú)自拿下一個(gè)大礦，但很多中國企業(yè)缺乏合作精神。蒙古國奧尤陶勒蓋銅礦的案例至今讓人痛心——最初蒙方主動(dòng)讓給中國企業(yè)優(yōu)惠開采，卻無人問津。后來中國有色、中鋁、魯能等多家企業(yè)競(jìng)相爭(zhēng)搶，彼此哄抬價(jià)格，最終被加拿大一家礦業(yè)公司坐收漁翁之利，之后再全部銷往中國市場(chǎng)。

德龍鋼鐵在海外收礦過程中，常常遇到這樣的事情。每次遇到好項(xiàng)目談判時(shí)，幾家參與競(jìng)標(biāo)的國內(nèi)企業(yè)都說要統(tǒng)一口徑、一致對(duì)外?？墒聦?shí)上，多數(shù)企業(yè)還是會(huì)私下接觸，只要預(yù)期比到手價(jià)格高，就會(huì)競(jìng)相加價(jià)，至于相互拆臺(tái)、互挖墻腳也是常有的事。

“中國的鋼鐵企業(yè)勢(shì)力太分散，很難形成集體意志和行動(dòng)，企業(yè)往往單槍匹馬作戰(zhàn)，容易被對(duì)方打垮，也容易被自己搞垮?！钡慢堜撹F董事長丁立國說。

很多企業(yè)在蒙古國的真正意圖不在開礦，而在炒賣，致使資源價(jià)格不斷飛高。由于蒙古國大多礦點(diǎn)的交通生活設(shè)施不全，前期的開礦投入巨大，因此，一些實(shí)力較弱或不敢承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)便通過炒賣牟利，再轉(zhuǎn)手給國內(nèi)企業(yè)。在東南亞，也有一些中國的投機(jī)商人，取得礦區(qū)所有權(quán)后不做任何工作，捂礦一年，再以10倍的價(jià)錢賣出。對(duì)內(nèi)相互傾軋，對(duì)外又常受國際巨頭企業(yè)的鉗制。鞍鋼當(dāng)初在澳大利亞參與某礦競(jìng)標(biāo)時(shí)，有一塊別人認(rèn)為沒有價(jià)值的礦，但對(duì)于中國企業(yè)來說已經(jīng)是好礦了，等真正要去談判時(shí)，力拓和必和必拓等巨頭卻都來競(jìng)標(biāo)了?！八麄児室獍咽召彸杀咎Ц撸瑥亩魅跷覀兊睦麧櫬屎驮谑袌?chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。”

“幾家大型外企慣于在價(jià)格低位時(shí)大量囤礦，高位時(shí)突然放量?！眮碜院颖钡馁Q(mào)易商李光曾因此蒙受損失，“我們?cè)谟《雀邇r(jià)買了礦，運(yùn)回到國內(nèi)，每噸忽然降價(jià)200多元，致使我們損失慘重。”操控價(jià)格的海外企業(yè)囤礦、放量并不面臨風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解，不少企業(yè)運(yùn)礦船噸位都在15萬至20萬噸左右，而鐵礦石在中國港口存放超過3個(gè)月才會(huì)收費(fèi)，每噸每天收0.1元，長期囤礦并不會(huì)使他們?cè)黾佣嗌俪杀尽?/P>

抱團(tuán)出擊規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

“各自為戰(zhàn)只會(huì)削弱競(jìng)爭(zhēng)力，走聯(lián)合之路才是上策，可以優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，有效避免內(nèi)耗?！敝袊撹F工業(yè)協(xié)會(huì)秘書長羅冰生說，“中國鋼企確實(shí)應(yīng)該做進(jìn)一步深度延伸，形成礦山—海運(yùn)—貿(mào)易商—鋼廠的利益共同體，縱向一體化才能有效穩(wěn)定盈利。”

對(duì)于中國企業(yè)赴海外收購礦山涉及的諸多問題，普華永道的合伙人黃佳提出幾點(diǎn)建議：一定要選擇資源可靠、礦床開采和交通運(yùn)輸條件好的礦點(diǎn)；充分了解投資東道國的政治環(huán)境；全面考察東道國的投資政策及環(huán)保等相關(guān)的法律；需設(shè)計(jì)有利的投資架構(gòu)和退出渠道；必要時(shí)尋找有當(dāng)?shù)亟?jīng)驗(yàn)的合作伙伴，分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；充分地進(jìn)行盡職調(diào)查和資產(chǎn)評(píng)估。作為一位在中國企業(yè)海外投資領(lǐng)域具豐富經(jīng)驗(yàn)的合伙人，黃佳參與了多起中國資源類企業(yè)的海外收購案。

“目前國內(nèi)企業(yè)海外資源類投資多以國家政策銀行貸款，融資途徑較單一，且海外的礦山收益大多以美元結(jié)算，若以人民幣貸款方式融資，其中的匯率風(fēng)險(xiǎn)也是較大的。所以和融資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)需要引起重視，而利用活躍的國內(nèi)外資本市場(chǎng)及多元化的融資途徑，將有助于降低風(fēng)險(xiǎn)?！秉S佳說。

從今年7月開始，澳大利亞對(duì)勞工輸入的管制將更為嚴(yán)格，但澳大利亞投資署駐大中華地區(qū)首席代表王恒巖強(qiáng)調(diào)，“只要是符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，澳大利亞并沒有限制勞工輸入?！?/P>

王恒巖還建議，“企業(yè)在走出去之前，應(yīng)選擇正規(guī)咨詢機(jī)構(gòu)做充分評(píng)估、充分利用政府提供的免費(fèi)服務(wù)，澳洲洲政府和聯(lián)邦政府都有大量的相關(guān)服務(wù)?！?/P>

據(jù)介紹，澳大利亞投資署中國代表處的設(shè)立，旨在為中國企業(yè)更好地了解澳洲、投資澳洲。其推出的“重大項(xiàng)目扶持計(jì)劃”，可對(duì)企業(yè)提供很大幫助。9月20日，中鋁在昆士蘭州投資30億澳幣的鋁釩土項(xiàng)目獲澳洲工業(yè)部部長審批通過。另外，鞍鋼的金必達(dá)鐵礦項(xiàng)目也被澳洲政府看作是成功合作的典范，均在扶持計(jì)劃內(nèi)。

“企業(yè)要真正走出去并獲得成功，還面臨諸多問題，需要國家的政策引導(dǎo)和支持?！眲⒁婵当硎荆皳?jù)悉，國土資源部和商務(wù)部正在制定一個(gè)專門政策，近期或?qū)⒊雠_(tái)，目的就在于鼓勵(lì)、規(guī)范和支持國內(nèi)企業(yè)更好地走出去。”