2007年，進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)遭遇多事之秋。在礦業(yè)巨頭調(diào)節(jié)供應(yīng)節(jié)奏、國(guó)際海運(yùn)費(fèi)暴漲、印度現(xiàn)貨漫天要價(jià)三大因素的相互哄抬和推波助瀾之下，進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)格上演“瘋狂”飆升行情。而今，伴著一年一度的鐵礦石價(jià)格談判大幕將掀，二級(jí)市場(chǎng)鐵礦石板塊又將始了新一輪的躁動(dòng)。我們認(rèn)為，在鐵礦石價(jià)格暴漲的背景下，建議密切關(guān)注擁有鐵礦石資源的上市公司。
中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù) 副會(huì)長(zhǎng)羅冰生日前表示，2008年的鐵礦石價(jià)格談判目前已進(jìn)入預(yù)談判階段。按照國(guó)際慣例，該階段將進(jìn)行一個(gè)月左右，之后才進(jìn)入正式的價(jià)格談判。盡管正式談判尚未啟動(dòng)，但形勢(shì)已十分嚴(yán)峻。目前，國(guó)內(nèi)大多數(shù)鋼廠(chǎng)、貿(mào)易商以及咨詢(xún)機(jī)構(gòu)已紛紛看漲明年鐵礦石進(jìn)口價(jià)格，最高的預(yù)計(jì)漲幅將達(dá)到50%。其中，摩根士丹利9月份預(yù)測(cè)明年鐵礦石協(xié)議價(jià)上漲20%，10月份則將漲幅上調(diào)到50%；麥格里將預(yù)測(cè)漲幅從9月份的25%上調(diào)到10月份的50%。
據(jù)了解，自2004年中國(guó)正式參加鐵礦石價(jià)格談判以來(lái)，國(guó)際鐵礦石價(jià)格已連續(xù)4年上漲，至今累計(jì)漲幅已達(dá)到165%。而目前舉行的2008年鐵礦石談判將是中國(guó)鋼企第五年參加礦價(jià)談判，但有關(guān)分析預(yù)計(jì)這將是近幾年最為艱難的一次談判。因?yàn)?，目前所有的預(yù)測(cè)都指向了漲價(jià)方向。
我們認(rèn)為，由于自2003年以來(lái)，全球長(zhǎng)期協(xié)議鐵礦石談判價(jià)格均建立在現(xiàn)貨鐵礦石價(jià)格的基礎(chǔ)上。因此國(guó)際鐵礦石巨頭紛紛操縱現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格，希望在談判中借此掌握更多話(huà)語(yǔ)權(quán)。今年1月份到9月份，鐵礦石到岸價(jià)格上漲了近32%。進(jìn)口現(xiàn)貨市場(chǎng)上，鐵礦石價(jià)格處于歷史的高位，印度鐵礦石最高漲幅達(dá)到150%，創(chuàng)了歷史新高。
在鐵礦石漲價(jià)預(yù)期空間強(qiáng)烈的情況下，我國(guó)鋼鐵企業(yè)卻因?yàn)轷r有鐵礦石資源而不得不處于被動(dòng)局面，但是其中一些公司卻將受影響較小，有的甚至從中獲益。目前，A股上市公司中只有西寧特鋼（600117）、長(zhǎng)力股份（600507）和攀鋼鋼釩（000629）擁有鐵礦石資源。?2004年開(kāi)始，西寧特鋼（600117）在青海、甘肅、內(nèi)蒙古、新疆等省大量收購(gòu)鐵礦，投資設(shè)立青海礦冶科技公司、青海江倉(cāng)能源公司等4家相關(guān)公司。目前，西寧特鋼通過(guò)上述控股的公司，擁有并正在開(kāi)發(fā)青海省外三家鐵礦：內(nèi)蒙古雙利鐵礦公司鐵礦儲(chǔ)量7000萬(wàn)噸；新疆白山泉鐵礦儲(chǔ)量4700萬(wàn)噸；甘肅大紅山鐵礦儲(chǔ)量10300萬(wàn)噸。?長(zhǎng)力股份（600507）在2007年6月公告，收購(gòu)控股股東南昌鋼鐵有限責(zé)任公司持有的河源市紫金天鷗礦業(yè)有限公司30%的股權(quán)。據(jù)了解，天鷗礦業(yè)擁有嶂鐵礦區(qū)下告段的鐵礦，礦山鐵礦石資源儲(chǔ)量為3000.5萬(wàn)噸（可開(kāi)采37.5年）。按照礦山開(kāi)采的設(shè)計(jì)，開(kāi)采規(guī)模為年處理礦石80萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力。至于攀鋼鋼釩（000629），在此次整體上市后，公司將擁有完整的礦、鋼、釩、鈦產(chǎn)業(yè)鏈，關(guān)聯(lián)交易將明顯減少，公司的釩鈦資源優(yōu)勢(shì)將得到充分發(fā)揮，生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也將得到改善。
除此以外，目前A股上市公司還有金嶺礦業(yè)（000655）、廣東明珠（600382）、ST方大（600516）、S*ST金荔（600762）等擁有鐵礦石資源。其中金嶺礦業(yè)在2006年通過(guò)資產(chǎn)重組將原陶瓷和造紙業(yè)務(wù)置換出去，將金嶺礦業(yè)的兩個(gè)礦和選礦廠(chǎng)注入，目前公司主營(yíng)業(yè)務(wù)已從“陶瓷和造紙”變成“鐵礦石采選”，主營(yíng)產(chǎn)品鐵精粉。廣東明珠持股19.9%的大頂?shù)V業(yè)將成為最大的利潤(rùn)源，此前廣東明珠公布了2007年度業(yè)績(jī)預(yù)增的公告，表示由于鐵礦石價(jià)格大幅上漲，貿(mào)易類(lèi)利潤(rùn)大幅度增加，預(yù)期公司業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)50%以上。ST方大將被大股東注入的撫順萊河礦業(yè)則擁有北方最大的單體民營(yíng)礦山，鐵礦石地質(zhì)儲(chǔ)量4620萬(wàn)噸，年處理原礦150萬(wàn)噸，年生產(chǎn)鐵精粉50萬(wàn)噸，有望成為公司的另一重要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。S*ST金荔此前也已經(jīng)發(fā)布公告稱(chēng)，公司決定與廣東永晟之控股子公司西成礦業(yè)、海通工貿(mào)進(jìn)行資產(chǎn)置換，改變公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，將鐵礦石采選、冶煉類(lèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置入，同時(shí)將除貨幣資金以外的其他資產(chǎn)整體置出。